市场需求最低点渐行渐近 螺纹钢盘面可能提前走高
发布时间:2020-07-05 11:40

本周全国现货供需基本面继续走弱,市场成交受雨季影响持续减少;建材与热卷市场走势分化,其中华东地区热卷大幅上涨,创年后以来新高。宏观经济、政策、国外复产等因素变化对市场影响较大。本周现货市场主要特点:

一是本周现货市场分化明显。分品种看,热卷走势明显强于螺纹;本周全国螺纹钢普遍回调40-50元/吨,其中成都螺纹钢报3760元/吨,下跌40元/吨,价格接近部分四川电炉钢全成本线。分地区看,华东地区热卷市场继续大幅上涨,上海上涨90元/吨,报3740元/吨,创年后以来新高,上涨幅度远大于河北、西南市场。

二是现货市场供需矛盾逐渐显现。钢厂产量继续保持高位,全国螺纹钢本周产量396.21万吨,环比小幅回落2.35万吨;热卷329.88万吨,产量连续7周增加。全国高炉产能利用率92.66%,环比小增加0.31%,创历史新高。由于部分地区建材市场价格与成本倒挂,短流程电炉钢开始检修或减产迹象。市场成交方面,本周全国建材日均成交20.93万吨,环比上周23.6万吨,降幅11%。

三是全国钢材库存降幅继续收窄,钢厂建材库存连续2周增加。本周全国钢材总库存2015.16万吨,环比降幅6.76万吨;较上周降幅104.17万吨,大幅收窄。钢厂建材库存370.85万吨,环比增幅19.31万吨,较上周增幅0.6万吨,加速趋势明显。

本周国外疫情方面,截止6月19日,国外疫情突破867万例,日新增确诊人数176249例,创历史新高。第二波新冠肺炎疫情的势头在全球出现,世卫组织总干事谭德塞19日表示,全球正处于新的危险状态,新冠病毒仍在迅速传播,而大量人群仍然易感。

其中印度20日新冠肺炎确诊病例已升至395048例,印度新增确诊病例14516例,为单日最大增幅。美国20日累计新冠肺炎确诊病例为2209930例;24小时新增确诊病例超过3万,为32088例,比上周出现明显反弹。

国外疫情持续增加,可能引起量变到质变的不确定因素增加,但目前欧美等没有明显暂缓复工迹象。对具体行业影响可能逐渐体现,美国、印度、巴西等国确诊病例呈现回升趋势,欧洲多国的肉类工厂暴发集体感染,以及近期国农产品批发市场等。

本周主要市场观点,整体看现货市场调整可能仍没有结束。从时间窗口看,目前南方雨季、高温影响可能持续到6月底,继续抑制终端需求释放,市场成交继续维持较低水平。其次,从供给看,按目前市场价格长流程建材、热卷继续维持较高毛利;电炉钢处于盈亏边缘,电炉钢减产积极性并不高,预计下周产量可能继续小幅回落。但是经过南方连续暴雨天气后,市场成交最低点可能已经很接近,在下半年国内外宏观经济继续改善预期下,盘面可能提前走高,带动现货市场走强,改变现货市场节奏。

成都:价格方面,本周现货价格延续偏弱走势,周环比下跌40元/吨。成交方面,需求季节性趋弱,下游采购节奏放缓,钢厂直供订单量下滑,商家纷纷降价促成交。本周样本仓库出库量6.06万吨,周环比减少0.84万吨。库存方面,本地钢厂产量维持高位,螺纹钢库存略有增加;近期省外价格偏高,盘线资源流入较少,库存延续下降。市场商家出货为主,补库较谨慎,内库存开始累积。据市场反馈,四川雅安安山钢铁为升级改造工程目前轧材全部停产,影响建材总产量约7万吨,预计下月7日左右线材轧机技改完毕恢复投产,日均产量增加0.2万吨左右。

重庆:价格方面,本周现货价格持续回落,周环比下跌50元/吨。成交方面,近日降雨天气较频繁,终端工地开工下降导致用钢需求减少明显,多以刚需补货为主。除个别天气好转积压的需求释放成交表现积极外,整体销售情况较冷清。库存方面,本周市场出货不畅,螺纹钢库存小幅增加;价格回落较快,外省钢厂盘线资源投放减少,库存降幅尚可。据市场反馈,达钢一座1780m高炉于6月16日停产检修4天,日均影响铁水产量0.42万吨。

昆明:价格方面,本周现货价格先跌后稳,周环比下跌50元/吨。成交方面,终端季节性需求转弱,多以刚需补货为主,商家出货压力加大,暗降促成交现象频繁,整体出货不畅。库存方面,市场资源消化力度减弱,社会库存小幅增加;钢厂产量维持高位,厂内库存均不同程度上升。

贵阳:价格方面,本周现货价格弱稳,周环比下跌10元/吨。成交方面,降雨天气频繁,叠加资金紧张,需求低迷,成交不畅。库存方面,目前价格偏低,省外钢厂资源流入锐减;叠加原材料价格持续走强,钢厂生产成本上移,短流程电炉厂处于亏损边缘,近期检修计划增加。现市场处于供需两弱,本周库存维持年内较低位。据市场反馈,遵钢6月16日起对一座50T电炉为期7天左右检修,日均影响粗钢产量0.13万吨;遵义福鑫一座75T电炉计划于6月26日起停产检修6天,日均影响粗钢产量0.21万吨。

截止6月19日,四川主要长流程钢厂螺纹钢生产成本3586元/吨,较上周上升14元/吨;盈利174元/吨,较上周下降54元/吨。

截止6月19日,四川主要短流程钢厂螺纹钢生产成本3706元/吨,较上周上升3元/吨;盈利34元/吨,较上周下降43元/吨。

成都:价格方面,本周现货价格稳中偏弱,周环比下跌10元/吨。前期因缺规格价格持续高位,近日省外钢厂资源到货增加,市场紧缺规格陆续得到补充。部分商家有恐高情绪,报价小幅回落。成交方面,个别商家可售资源仍不多,实际出货偏淡;但代理钢厂资源较多的商户,操作上较为灵活,促成交现象普遍,低位资源出货尚可。本周样本仓库出库量4.66万吨,周环比增加0.49万吨。库存方面,近期攀钢资源入库增加,建龙到货小幅增量,重钢资源交付不及预期,其余钢厂少量补充,市场库存小幅增加。

重庆:价格方面,本周现货价格先弱后稳,周环比下跌30元/吨。受到货成本支撑,商家下调价格意愿减弱;市场武钢资源低价抛货现象有所减少,不过薄规格议价空间仍较大。成交方面,需求一般,下游按需补货为主,成交表现不佳。库存方面,重钢、武钢资源陆续交付市场,本周市场库存小幅下降,整体处于正常水平。

昆明:价格方面,本周现货价格稳中偏强,周环比上涨20元/吨。成交方面,需求不温不火,下游刚需补货为主,整体成交表现较一般。库存方面,本周钢厂到货稍有好转,对偏紧规格有所补充,市场资源总体相对稳定,库存略有减少。

贵阳:价格方面,本周现货价格稳中偏强,较上周上涨40元/吨。成交方面,下游需求无较大起色,刚需补货为主,成交不畅。库存方面,本周钢厂到货较少,市场库存小幅下降,目前市场资源以桂万钢、重钢、攀钢、柳钢为主,涟钢少量补充。

截止6月19日,四川主要钢厂热轧板卷生产成本3410元/吨,较上周上升19元/吨;盈利580元/吨,较上周下降29元/吨。

本周川渝地区冷轧现货价格窄幅调整,较上周环比下跌10元/吨。端按需采购为主,成交维持不温不火。本周成都市场样本仓库出库量1.29万吨,周环比增加0.01万吨。虽成交无较大起色,但同比去年的需求处于较好水平。

6月上旬,11家重点汽车生产企业产销分别完成70万辆和49.4万辆,产销与5月上旬相比分别增长63.4%和40.8%,产销与去年同期同比分别增长86.1%和34%。据中汽协表示,国内抗击卫生事件形势持续向好,企业加快实现复工复产复市,稳岗就业扎实推进。同时伴随中央及地方政府一系列利好政策的拉动,消费信心得到提升,部分消费者被抑制的需求也加快释放,汽车市场逐步恢复。

从西南地区来看,本地钢厂检修已完工,预计近期资源将会陆续交付市场,届时缺规格现象将有所缓解。但也有部分商家对后期库存是否会累积存在一定顾虑,毕竟近期国内钢厂冷轧产量处于持续小幅增加态势。

近期外围市场(如华东、华南)价格持续走强,价差逐渐缩小将对西南地区形成支撑;在冷轧自身成本支撑和表观需求尚可情况下,叠加市场库存持续处于下降态势,短期冷轧价格尚有较强支撑,故预计节前西南地区冷轧现货价格仍将维持窄幅调整走势。